डोनाल्ड ट्रम्प द्वारा बढ़ते वैश्विक अनिश्चितता और बढ़ते व्यापार तनावों के बीच बैंक ऑफ इंग्लैंड (BOE) द्वारा ब्याज दरें 4.5 प्रतिशत पर आयोजित की गई हैं।
यह वह स्तर फरवरी में पहुंच गया था जब मौद्रिक नीति समिति (एमपीसी) ने पिछले साल नवंबर के बाद से अपनी पहली कटौती की थी, इसलिए 2023 के मध्य से दर को अपने सबसे निचले स्तर तक नीचे लाने के लिए। मार्च के फैसले में एमपीसी के सदस्यों ने 4.5 प्रतिशत की दर बनाए रखने के पक्ष में 8-1 से वोट दिया – एक और 0.25 प्रतिशत अंक में कटौती के लिए एक वोट के साथ।
जबकि ब्याज दर अभी भी वर्ष के शेष भाग में और गिरावट की उम्मीद है, मुद्रास्फीति के साथ चल रही लड़ाई, व्यवसायों के लिए बढ़ती लागत और अनिश्चित व्यापक आर्थिक दृष्टिकोण के बीच केवल दो और कटौती की उम्मीद है।
उस अनिश्चितता का एक महत्वपूर्ण हिस्सा डोनाल्ड ट्रम्प के व्यापार टैरिफ को रखा जा रहा है – और शॉर्ट नोटिस में बदल दिया गया है या वापस ले लिया गया है – जिसने उद्योगों में अशांति पैदा कर दी है और संयुक्त राज्य अमेरिका को अपने माल को बेचने की लागत में काफी वृद्धि देख सकती है। जबकि यूके ने अभी तक किसी भी प्रतिशोधात्मक टैरिफ को लागू किया है, एक बढ़ते व्यापार युद्ध में आर्थिक विकास के साथ -साथ उपभोक्ताओं की खर्च करने की शक्ति भी महत्वपूर्ण रूप से हिट हो सकती है।
यूके की ब्याज दर यूरोज़ोन दर से ऊपर बनी हुई है, जिसे यूरोपीय सेंट्रल बैंक ने इस महीने की शुरुआत में 2.5 प्रतिशत की कटौती की, जबकि बुधवार को, अमेरिका के फेडरल रिजर्व ने अपने स्वयं के कटौती को रोकने का विकल्प चुना, जिससे उधार की दर 4.25-4.5 प्रतिशत हो गई।
बीओई ब्याज दर का उपयोग मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के प्रयासों में से एक के रूप में करता है, जिसमें दो प्रतिशत की लक्ष्य दर है।
मुद्रास्फीति का प्रभाव
जब BOE ने पिछले महीने बैंक दर में कटौती की, तो मुद्रास्फीति में गिरावट आई थी। हालांकि, फरवरी के मध्य की एक रिपोर्ट में उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) की मुद्रास्फीति जनवरी में 3 प्रतिशत की वृद्धि हुई, दिसंबर में 2.5 प्रतिशत से बढ़कर 3 प्रतिशत हो गई।
मुद्रास्फीति के साथ इसलिए फिर से बढ़ रहा है – और, महत्वपूर्ण रूप से, अपेक्षित से अधिक बढ़ने से – ब्याज दरों को हमेशा इस समय में कटौती करने की संभावना नहीं थी।
कम ब्याज दरों का उपयोग व्यवसायों को फिर से शुरू करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए किया जा सकता है क्योंकि उधार की लागत कम है, जो व्यापक अर्थव्यवस्था को बढ़ावा दे सकती है।
हालांकि, यह बढ़ती कीमतों को भी बढ़ा सकता है क्योंकि अधिक नौकरियों या वेतन में निवेश का मतलब है कि लोगों के पास है, और खर्च, अधिक पैसा है; इसलिए रिवर्स को भी सच माना जाता है कि यदि मांग कम है, तो यह इन संभावित मूल्य में वृद्धि को कम करने में मदद कर सकता है – या दूसरे शब्दों में, यह स्टेम मुद्रास्फीति में मदद कर सकता है।
बीओई ने कहा है कि वे ब्याज दर को कम करने के लिए एक सतर्क दृष्टिकोण लेंगे, ताकि मुद्रास्फीति में तेज स्पाइक न हो, जैसा कि कुछ साल पहले देखा गया था।
बंधक, बचत और व्यवसाय
ब्याज दरें घरों के लिए एक दोधारी तलवार हैं।
एक ओर, यह जितना अधिक होता है, बचत खातों में पैसे वाले लोगों के लिए उतना ही बेहतर होता है क्योंकि वे अपने नकदी पर अधिक रिटर्न अर्जित करते हैं।
सेवर्स के लिए सी-सो के विपरीत पक्ष घर के मालिकों को बैठता है। बंधक स्वाभाविक रूप से अधिक महंगा हो सकता है जब ब्याज चुकौती बढ़ती ब्याज दर के आधार पर ऊपर जाना पड़ता है।
फिक्स्ड-टर्म सौदे परिवर्तनों पर चिंतित होने की आवश्यकता को नकारते हैं, लेकिन पिछले दो वर्षों में लागत में तेजी से वृद्धि के बाद कई घर के मालिक इस बार बड़े कटौती की उम्मीद कर रहे थे।
“जबकि केंद्रीय बैंक ने आग में ईंधन जोड़ने से परहेज किया है, सरकार को अब निर्णायक कार्रवाई करनी चाहिए। बस मुद्रास्फीति को शांत करने के लिए ब्याज दरों की प्रतीक्षा करना एक योजना नहीं है। सेवर्स को अपने वित्तीय भविष्य में विश्वास को बहाल करने के लिए निरंतरता और समर्थन की आवश्यकता है,” मेरे पेंशन विशेषज्ञ के नीति निदेशक लिली मेगसन ने कहा।
“चांसलर के स्प्रिंग स्टेटमेंट तेजी से आने के साथ, हम केवल एक नए ध्यान केंद्रित करने की उम्मीद कर सकते हैं, यह सुनिश्चित करने पर कि लोग एक सुरक्षित वित्तीय भविष्य के लिए पर्याप्त बचत कर सकते हैं।”
एल एंड सी मॉर्टगेज के एसोसिएट डायरेक्टर डेविड हॉलिंगवर्थ ने कहा कि जैसा कि होल्ड की उम्मीद की गई थी, इस समय यह “बंधक बाजार में बमुश्किल एक लहर” का कारण होना चाहिए।
व्यवसायों के लिए, जबकि ब्याज दरों में कोई बदलाव नहीं होने का मतलब उधार लागत के मामले में अल्पकालिक निरंतरता है, अगले सप्ताह का लूमिंग स्प्रिंग स्टेटमेंट एक बड़ा कारक है जो कि बढ़ी हुई श्रम लागतों से खेलने में बढ़ती है – विशेष रूप से व्यापार टैरिफ की पृष्ठभूमि के खिलाफ सेट।
“टैरिफ का मतलब है कि कीमतें और लागत अनिवार्य रूप से बढ़ेंगी और यह उपभोक्ताओं, व्यवसायों और आर्थिक विकास के लिए एक हार-हार परिदृश्य है। अगले महीने की शुरुआत के लिए अधिक टैरिफ भी एजेंडा पर हैं, जो मिश्रण में ताजा अनिश्चितता जोड़ देगा,” विलियम बैन ने पिछले सप्ताह ट्रेड पॉलिसी के ब्रिटिश चैंबर्स (बीसीसी) के प्रमुख मिक्स में कहा।
2025 के लिए आउटलुक
अधिकांश विश्लेषक अभी भी 2025 में दो और दरों में कटौती की उम्मीद कर रहे हैं, जो बंधक और बचत खातों के बाहर अभी भी आपकी साप्ताहिक दुकान से ऊर्जा बिल तक सब कुछ प्रभावित कर सकते हैं।
जबकि लक्ष्य मुद्रास्फीति को दो प्रतिशत तक कम करना है, यह शायद ही कभी एक सीधी रेखा प्रक्षेपवक्र है और सलाह एक ऊबड़ सवारी की उम्मीद है, विशेष रूप से 2025 में बाद में खाद्य लागत मुद्रास्फीति के संदर्भ में, जो बढ़ने की उम्मीद है।
दरों की प्रतिक्रिया में प्लम के सीईओ विक्टर ट्रोकडेस ने कहा, “यह कुछ हफ्तों में एक अशांत है, दोनों आर्थिक और राजनीतिक रूप से, इसलिए एक सतर्क दृष्टिकोण उचित लगता है, जबकि डेटा इतना अनिश्चित है।”
“बीओई पर विचार करने के लिए बहुत कुछ है। मुद्रास्फीति अब उच्च ऊर्जा लागत और विनियमित कीमतों के कारण 3.7 प्रतिशत तक बढ़ने का अनुमान है। गैस और बिजली, पानी और ब्रॉडबैंड की लागत के साथ-साथ परिषद कर सभी अप्रैल में काफी वृद्धि के कारण हैं, जो मुद्रास्फीति के दबाव को जोड़ता है, साथ ही साथ लोगों के दिन-प्रतिदिन के वित्त को नुकसान पहुंचाता है।
“मिश्रण में जोड़ा गया राजनीतिक कारक हैं। हाल के वैश्विक विकास के कारण रक्षा पर अतिरिक्त सार्वजनिक खर्च की आवश्यकता होती है, और रोजगार कर वृद्धि शीघ्र ही प्रभावी हो रही है। और इससे पहले कि आप यूएसए में नए ट्रम्प प्रशासन के तहत बढ़े हुए टैरिफ के खतरे को ध्यान में रखते हैं, हालांकि उम्मीद है कि यूके के व्यापार संतुलन को यहां एक भारी प्रभाव से बचने के लिए एक बेहतर स्थिति में डाल दिया गया है।”
यह भी देखा जाना बाकी है कि अप्रैल में आने वाली अतिरिक्त व्यावसायिक लागतें व्यवसायों और लोगों की जेबों में कैसे अनुवाद करती हैं, इसलिए जबकि वर्ष भर में ब्याज दर कम होने की उम्मीद है, यह बहुत अधिक प्रतीक्षा-और-देखने के क्षेत्र है। कब ऐसा होगा – हालांकि पैंथियन के अर्थशास्त्रियों का कहना है कि यह इस साल मई और नवंबर हो सकता है।
हालांकि, यह मुश्किल रहता है, यदि आप पुनर्वितरण के लिए देख रहे हैं, अपने पैसे को स्थानांतरित करना या अन्यथा अपने वित्त का प्रबंधन करना, यह जानने के लिए कि ऐसा करने का सबसे अच्छा क्षण कब होगा, राहेल रीव्स के स्प्रिंग स्टेटमेंट के साथ अगले सप्ताह नई जानकारी के लिए कैलेंडर में चिह्नित करने के लिए अगली बड़ी तारीख।
