मुंबई: मंगलवार को जारी एक आईसीआरए रिपोर्ट के अनुसार, हाल के महीनों में मौद्रिक नीति को कम करने के लिए रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा मौद्रिक नीति को कम करने के लिए किए गए उपायों से 2025-2026 में एक साल-दर-साल क्रेडिट विस्तार का समर्थन करने की उम्मीद है।
इस तरह के उपायों में रेपो दर में कटौती, तरलता कवरेज अनुपात (एलसीआर) ढांचे में प्रस्तावित परिवर्तनों को स्थगित करना और इन्फ्रा परियोजनाओं पर अतिरिक्त प्रावधान शामिल हैं, साथ ही असुरक्षित उपभोक्ता क्रेडिट और गैर-बैंकिंग फाइनेंशियल कंपनियों (एनबीएफसीएस) को उधार देने पर जोखिम वाले जोखिम वाले रोल-बैक के साथ।
इसके अलावा, सरकारी बॉन्ड और बैंकों के साथ विदेशी मुद्रा स्वैप की खरीद के माध्यम से ओपन मार्केट ऑपरेशंस (ओएमओ) के माध्यम से आरबीआई द्वारा टिकाऊ तरलता जलसेक, नीति दरों में चल रही कटौती के तरलता और तेजी से संचरण में सहायता करेगा, रिपोर्ट में कहा गया है।
हालांकि, डिपॉजिट मोबिलाइजेशन, उच्च क्रेडिट-डिपोसिट (सीडी) अनुपात और असुरक्षित खुदरा और छोटे व्यावसायिक ऋणों में बढ़ते तनाव में लगातार चुनौतियां क्रेडिट वृद्धि पर एक खींच रहे हैं, और तदनुसार, क्रेडिट विस्तार की गति FY2024 में हाल ही में देखी गई उच्चताओं को पूरा करने की उम्मीद है, रिपोर्ट आगे की रिपोर्ट।
“प्रो-ग्रोथ रेगुलेटरी रुख ने वित्त वर्ष 2015 की प्रारंभिक अवधि में धीमी वृद्धि के क्रेडिट वृद्धि की संक्षिप्त अवधि के बाद Q4 FY2025 में क्रेडिट वृद्धि के लिए ऋणदाताओं की भूख को पुनर्जीवित किया है,” यह कहा।
आरबीआई द्वारा तरलता इंजेक्शन की हालिया घोषणाओं का उद्देश्य दर में कटौती के तेजी से संचरण को प्रभावित करना है। प्रमुख चुनौतियों में से एक, जो पिछले कुछ वर्षों में बैंकिंग क्षेत्र का सामना कर रहा है, एलसीआर पर दबाव को देखते हुए प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण, विशेष रूप से खुदरा जमा पर जमा राशि बढ़ा रहा है।
अन्य निवेश के रास्ते से बढ़ती प्रतिस्पर्धा और टर्म डिपॉजिट के लिए निवेशकों की वरीयता से कम लागत वाले करंट और सेविंग अकाउंट (CASA) बैलेंस की हिस्सेदारी में कमी आई है, जिससे बैंकों की फंड की लागत प्रभावित होती है।
रिपोर्ट के अनुसार, चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है, जो निकट अवधि में बनी रहती है, जो कि हाल ही में तरलता उपायों के बावजूद, RBI द्वारा बैंकों की धन की लागत में कटौती के लिए रेट कटौती में देरी करने की संभावना है, जिससे बैंकों के मार्जिन को प्रभावित किया जा सकता है।
इसके अलावा, ऊंचे सीडी अनुपात के साथ, थोक जमा पर बैंकिंग क्षेत्र की निर्भरता बढ़ गई है, जिससे क्षेत्र के औसत एलसीआर में लगातार गिरावट आई है।
आईसीआरए के उपाध्यक्ष सचिन सचदेवा ने कहा: “एक ऊंचे सीडी अनुपात के साथ, जमा राशि के लिए प्रतिस्पर्धा FY2026 के दौरान भी अधिक रहने की संभावना है, जो बैंकों की जमा दरों को काटने की क्षमता को सीमित कर देगा। लेंडिंग दरों, हालांकि, बाहरी बेंचमार्क-लिंक में गिरावट के कारण दबाव में रह सकता है। इसके बाद, हम उम्मीद करते हैं कि वित्त वर्ष 2016 के दौरान बैंकों के लिए शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएमएस) 15-17 बीपीएस में गिरावट आएगी। ”
“हालांकि ICRA को उम्मीद है कि FY2026 में संपत्ति (ROA) पर रिटर्न और रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) में 1.1-1.2 प्रतिशत और FY2026 में क्रमशः 12.1-13.4 प्रतिशत पर रिटर्न के साथ लाभप्रदता की उम्मीद है, वही यह अनुमान है कि ताजा पूंजी की आवश्यकताओं के महत्वपूर्ण संबंध के लिए अनुमानित वृद्धि के लिए आरामदायक बने रहने का अनुमान है।”
